DAY11_투자는 부자만 하는 게 아니다(4)_타겟 데이트 펀드(TDF)

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타겟 데이트 펀드(TDF)는 당신이 선택할 수 있는 가장 간편한 수단이다. 원하는 바의 85%를 해결해 줄 수 있는 녀석이다. 완벽하진 않지만 누구나 투자를 시작할 수 있을 만큼 간편하고 충분히 좋다.

필자도 기업퇴직연금 DC(확정기여 퇴직연금; 개인이 직접 자산 운용방식을 선택해야 하고 결과도 개인 책임)와 개인 퇴직연금 IRP를 개설하면서 자산운용방식 설정에 현실적 도움이 되었다. 전문가도 예측 못하는 높은 수익률이 무엇인지 내가 무슨 수로 결정하며 그냥 기본 설정으로 두자니 단순 예금 운용으로 이는 시장 상승률을 따지면 원금을 갉게 내버려 두는 처사니 운용방식 선택 고민을 시원하게 해결해 주는 녀석이었다. 85%면 만족할만하다.

분석만 하다 아무 투자도 하지 않는 것보단 85%라도 실행에 나서는 것이 옳다.

 

 

타겟 데이트 펀드 (TDF)

타겟데이트펀드(TDF)는 당신의 은퇴계획에 맞춰 자동으로 투자를 분산하는 단순한 펀드다. 65세에 은퇴한다고 가정해보자. TDF는 주식과 채권의 비중을 계속 조정한다. 가입자의 은퇴 연령이 가까워지는 만큼 보수적인 자산배분이 이뤄지도록 자동으로 조정된다.

펀드의 펀드다. 여러 펀드로 구성되어 분산투자가 저절로 이뤄진다. 즉, TDF는 여러 많은 펀드를 보유하고 각각의 펀드들은 다시 각각의 주식이나 채권을 보유한다. 복잡하게 들릴 수 있지만 사실 이런 구성 덕분에 일이 더 단순해진다. 하나의 펀드만 보유하면 나머진 알아서 처리된다.

TDF는 인덱스펀드와 다르다. 인덱스펀드는 수수료가 저렴하지만 포괄적 자산 배분을 원하는 경우 다수의 펀드를 보유해야 한다. 따라서 대게 1년에 한 번씩 정기적으로 펀드들 사이 균형을 다시 맞춰야 하는 작업이 필요하다. 1년 동안 펀드 각각 많은 수익, 적은 수익 또는 손실이 생기게 된다. 새 자본금을 투자 시, 결산된 금액 기준으로 적은 금액의 펀드는 더 매입하고 높은 금액의 펀드는 적게 투자하여 원하는 자산 배분 (주식, 채권, 현금의 비중 배분) 비율을 맞춰야 하는 힘든 작업을 해줘야 한다. 귀찮은 일이다.

반면 TDF는 당신의 연령에 맞춰 자동으로 자산이 배분된다. 예를 들어 20대 때에는 공격적인 투자로 출발하지만 나이가 들어감에 따라 보수적인 구성으로 바뀐다. 당신은 돈을 넣는 것 외엔 할 일이 없다. 

물론 모두에게 완벽한 것은 아니다. 은퇴 시점이라는 하나의 변수만을 기준으로 삼기 때문이다. 더 많은 시간, 더 많은 돈, 더 많은 자제력이 있다면 자신만의 더 정확한 포트폴리오로 약간 더 나은 수익을 올릴 수 있다.

누구나 부모님에게 특별하고 다르다는 말을 듣고 자라지만 사실 대부분 거의 같다. 포트폴리오를 계속 관리할 자원이나 의욕을 가진 사람은 드물다. 이것이 TDF가 대단히 좋은 이유다.

TDF는 게으른 사람들에게 어필하도록 설계되어 있다. 많은 이에게 TDF의 편의성은 약간의 손해를 압도한다. 전반적으로 수수료가 저렴하고 세금 측면에서 효율적이다. 매달, 매분기 혹은 매년 자동이체하는 것 외에는 전혀 수고가 들지 않는다. 직접 투자하고 관리하고 재조정할 필요가 없다. 이제 충분히 매력적인가?

 

 

은퇴 이후의 삶

문명이 고도화될수록 은퇴 이후의 삶은 갈수록 중요해진다. 근로 소득만으로는 노후를 대비할 수 없다. 적절한 재테크 수단, 즉 투자 소득을 통해 부를 증식하지 않으면, 미래에 현재와 같은 경제생활을 누릴 수 없다는 것이 직면한 현실이다.

주식 투자를 통해 재테크 수익을 극대화 하자니, 주가 하락에 따른 투자 손실 위험이 걱정되고, 원금을 보장해주는 예적금에 돈을 묶어 놓자니 수익률이 너무 적어 문제다. 또한 우라나라 경제는 수출 중심의 소규모 개방경제모델이므로 미국 경제 글로벌 교역량, 선진국 증시 등 다양한 대외 변수에 영향을 받아 원화로 표시된 자산 (한국주식, 한국채권, 한국예금 등) 에만 투자하는 것도 위험이 따른다.

다양한 자산에 골고루 분산해서 투자하는 자산배분이 선택이 아닌 필수가 된 시대다. 문제는 자산배분이 쉽지 않는 것이다. 이런 고민을 해결할 수 있는 상품이 바로 TDF이다. 

 

 

목표시점 선택방법

TDF에 가입하려면 목표시점을 선택해야 한다. 이는 선택 해야 할 TDF 종목 명에 표시되어 있다. 만약 목표 연도가 2045년이면, "TDF 2045"  또는 "2045 TDF" 로 표기된 펀드에 투자하면 된다.

 

이렇듯 생애주기에 맞춰 자동적으로 자산배분을 해준다는 특성 때문에 TDF는 은퇴 이후 경제적으로 안정된 삶에 대한 고민을 하면서도 직접 포트폴리오를 운영할 여유가 없거나 전문 지식이 부족한 사람들 (필자) 에서 매력적인 투자 대상으로 떠올랐다. 우리나라에선 2016년 삼성자산운용, 미래에셋자산운용, KB자산운용 등 대형 7개 자산운용사에서 TDF를 출시한 이후 빠른 성장세를 기록하고 있다. 

특히 기업퇴직연금인 확정기여형(DC)이나 개인퇴직연금(IRP)를 통해 TDF 투자시 납입 금액의 400만원까지 소득공제를 받는 다는 세제혜택이 있어 퇴직연금 가입자들 사이에서 인기다. 어차피 필수로 준비해야할 노후준비인데 세제혜택까지 더해지니 이건 뭐 👍

금융투자 업계에서 일하는 사람들이 아니라면, 저마다 생업에 충실하느라 일일히 자산배분을 할 시간도 투자 지식도 부족하니 전문가 혹은 시스템에 맡기는 편이 낫다. TDF는 1~3년의 단기적 관점에서 투자하는것이 아니라 20~30년 이상의 장기적인 관점에서 투자하는 것이 목적이다. 장기투자를 할 수록 손실보단 수익을 낼 확률이 높아진다는 것은 금융시장 역사가 남긴 교훈임을 잊지 말자.